Інструменти грошово-кредитної політики
Кредитно-грошова політика спрямована наздійснення заходів, які вживаються урядом в сфері грошових і кредитних відносин з метою регулювання економічних процесів. Координатором її здійснення є центральний банк. Сама політика здійснюється в два етапи. Перший етап - центральний банк впливає на параметри кредитно-грошової сфери. Другий етап - підкориговані параметри передаються в виробничу сферу. Результатом ефективного виконання цих етапів буде служити стійкість темпів економічного зростання, досить низький відсоток безробіття, стабільність рівня цін і характерне рівновагу державного балансу. Пріоритетом в досягненні поліпшення економічного стану будь-якої держави є стабільність рівня цін.
Основні інструменти грошово кредитної політикиповинні впливати на всі фінансові процеси в державі в якості як прямих (або адміністративних), так і непрямих (або економічних) важелів. Це повинно виявлятися у контролі державою такого основного фінансового показника, як платіжний баланс країни.
Адміністративні інструменти грошово-кредитноїполітики мають вигляд приписів, директив та інструкцій, які повинні виходити з Центробанку і регулювати ліміти як на процентні ставки, так і на видачу кредитів. Контроль за лімітом процентної ставки здійснюється за допомогою визначення граничного значення позичкового відсотка, а також депозитної процентної ставки і ставки по ощадних вкладах.
Лімітування обсягів операцій за кредитамипередбачає встановлення верхнього граничного значення кредитної емісії. Дане поняття відомо і під такою назвою - «кредитну стелю». Іншими словами, загальна сума кредитів, яка надається банківським сектором, визначає цей кредитну стелю. Однакові обмеження за обсягами і темпами зростання кредитів встановлюються для всіх комерційних банків. Іноді обмеження кредиту встановлюється тільки для деяких секторів економіки і носить назву селективного кредитного контролю. До такого методу регулювання належить лімітування меж з обліку векселів та обмеження кредиту на споживання.
Прямі інструменти грошово кредитної політикидосить ефективні під час кризи кредитної системи, а також при слаборозвиненому внутрішньодержавному фінансовому ринку. Основним їх недоліком є сприяння відтоку грошових коштів в «тінь» і за кордон.
Непрямі інструменти кредитно грошової політики включають: зміни облікової ставки, установку обсягів обов'язкових резервів, а також здійснення операцій на відкритому ринку.
Одним з перших методів, які беруть участь врегулюванні грошово-кредитних відносин, прийнято вважати зміну облікової ставки. Суть його полягає в наданні впливу центрального банку на ліквідність інших банків і загальну грошову базу. При цьому під ліквідністю необхідно розуміти здатність банків різної форми власності у встановлені терміни здійснювати погашення всіх своїх фінансових зобов'язань.
Основні інструменти грошово кредитної політики,що дозволяють контролювати банківську ліквідність, включають і визначення суми обов'язкових резервів. Дані резерви необхідні для гарантування виплати вкладів клієнтам у разі банкрутства банку. Центральним банком встановлюється певний ряд нормативів для обов'язкових резервів. Наприклад, для збільшення заощаджень населення центральним банком встановлюються більш низькі норми для депозитів з невеликим терміном вкладу та вищі - для вкладів до запитання.
Описані непрямі інструменти грошово кредитноїполітики справляють істотний вплив на масштаб і структуру кредитних операцій. Їх перевагою є ефективний вплив на об'єкт регулювання, відсутність виникнень під їх впливом диспропорцій в економічних процесах.
Виходячи з викладеного, можна зробити висновок, що всі інструменти грошово-кредитної політики повинні служити важелями економічного впливу для досягнення позитивного макроекономічного ефекту.
